경고!! 비이성적 과열의 시장

최근 주식투자 하신 분?
주식이 꽤나 많이 올랐습니다. 작년 12월을 기점으로 기관차와 같이 올라가기 시작했는데요. 훈풍도 있었긴 하지만 유럽의 경제 위기는 진행 중에 있습니다. 다만 표면적으로 들어난 부분에 대해서는 많이 손을 댔기 때문에 이정도로 유지하고 있는지도 모르겠습니다. 왜 이런 형태의 불황들이 다가오는 것일까요? 사람들이 일을 안하는 것도 아니고 그렇다고 멍청한 사람들만 모여 있는 것도 아닐텐데 말이지요. 이성적인 사람들만 산다고 한다면 불황같은 것은 오지 않지 않을까요?

그렇습니다. 시장은 자본주의의 순리대로 움직이긴 합니다만 이성적이지는 못합니다. 이유는 간단합니다. 사람은 이성적이기보다는 탐욕적이기 때문이지요. 누군가가 더 많이 벌기 위해서는 누군가는 희생이 되어야 합니다. 하지만 어느 누구도 희생당하기를 원치 않기 때문에 폭탄을 다른 사람에게 넘기기 마련입니다. 그 희생자는 정말 엉뚱한 사람이 되기 마련이구요. 2008년도에 유행했던 서브프라임 모기지의 경우 결론적으로는 정책문제로 말미암아 프라임 모기지에서 떨어져 나온 서브프라임 모기지의 비율증가, 파생상품을 통한 폭탄돌리기 등과 같은 문제로 인해 최종적으로는 미국인들 뿐만 아니라 아시아나 다른 곳의 나라까지도 휘청이게 되는 현상이 발생되었습니다. 사실 지금의 유럽 문제도 어찌보면 그 연장선상에 있지요. 곪았던 부분이 먼저 터졌는가 아닌가의 차이가 있겠지만은요...

저자는 그러한 비이성적 과열의 시장을 나라별/시대별로 하나씩 구분지어서 보여주고 있습니다. 1980년 대의 일본의 대호황과 관련하여 이성적으로 바라본다면 닛케이 지수가 4만포인트 이상이나 될 일이 없다고 보여집니다만 당시 사람들에게는 '투자하면 대박난다' 라는 개념이 자리잡혀 있던 모양입니다. 폭주기관차와 같이 많은 투자를 하였고 몇 달 만에 직하강 해버리면서 소위 '잃어버린 10년' 이라는 개념이 들어가기 시작했습니다. 사실 30년이 지난 지금까지도 그 당시의 충격에서 헤어나오지 못하고 있는 것 같습니다. 기초는 튼튼하나 더 이상 발전 가능성이 보이지 않는 그런 아픔을 말이지요.

한국도 예외는 없습니다. '아시아의 잠룡' 이라고 불리던 때가 엇그제 같지만 지금은 세계 10위권의 수출강대국으로 불리고 있습니다. 하지만 1997년 IMF 사태부터 2000년대 초 IT BUBBLE과 같은 일과 세계적인 ISSUE에서 절대 벗어날 수 없는 입장이고 수출위주이며 외환 자유국이다보니 외국의 환율조작에 매우 취약할 수 밖에 없는 구조로 되어 있습니다. 내수가 늘어나기에는 한정적인 인구이다보니, 최근에는 주변국(중국/일본)에 많이 기댈 수 밖에 없는 형편인데 무역비중은 현 수준에서 더 높아진다면 해당 국가의 변덕에 따라 큰 문제가 발생할 수 있을 것이라는 생각을 하게 됩니다.

'인간은 이성적이다'
개개인으로 보았을 때는 이것이 옳은 말입니다. 누구든 억지로 남에게 해를 끼치는 일은 원하지 않으며 올바르게 행동할 수 있습니다. 하지만 그것이 이해상충관계가 되었을 때는 누군가는 양보를 해야 할 일이 옵니다. '돈'에 관련된 것이라면 양보할 수 없는 입장인지라 더 심한지도 모르겠습니다. 그렇지만 이렇게 비이성적인 시장을 바라본다면 그 '빈틈'을 찾을 수 있는 시야도 넓어질 수 있을 것이라 생각됩니다. 시장이 비이성적이라면 그곳을 이성적으로 바꿔볼 수도 있겠지만 비이성적인 곳에서도 '수익' 을 낼 수 있는 능력을 키워야 할 것입니다^^;